香港建设人民币离岸中心,需要解决两个问题:一是人民币资金池里的钱要足够多;二是要有合适的投资产品和渠道
原来人民币在香港的投资产品都是固定收益的,如债券、贷款等等,发行以人民币计价的新股,是向股权投资方面迈出的重要一步
4月11日,汇贤产业信托基金(下称汇贤房托)开始公开发售,这是香港首只以人民币计价的房产信托,其发售标志着香港首单人民币计价证券IPO(首次公开发售)正式登场。
据汇贤房托IPO独家财务顾问中信证券(香港)介绍,11日上午,各受理认购申请的收单银行共向私人投资者派出16万张申请单。
预期年收益率4%至4.26%,29日在香港联交所主板挂牌买卖
作为一家房地产信托基金,汇贤房托的发售之所以引发市场高度关注,是因为其基金单位将以人民币计价和交易。
汇贤房托的发售通函介绍,汇贤房托每基金单位发售价介于人民币5.24元至5.58元,每手1000单位,连带手续费,入场费为5636.25元。共发售20亿单位,以最高发售价计算,集资金额为111.6亿元。截至今年6月30日,预测分派收益率,以发售价计算,介于4%至4.26%。据了解,汇贤房托募集的资金将会投资于香港市场,暂不会回流内地。
香港联交所介绍,房地产投资信托基金是集体投资计划的一种,通过集中投资于可带来收入的房地产项目,为投资者提供定期收入。在香港获认可买卖的房地产投资信托基金必须在联交所上市,投资者可以像买卖股票一样,在交易所买卖房产信托基金单位。
汇贤房托发售将于19日结束,29日在香港联交所主板开始挂牌买卖。
作为北京东方广场的合营伙伴,汇贤房托有权享有未来38年来自北京东方广场的分派收益。
香港各银行推出优惠措施,抢占人民币业务先机
据香港金管局的资料,2月份,香港的人民币存款超过4000亿元,所以在汇贤房托发售前,有市场人士预测可能出现抢购,有关银行也严阵以待做好准备。
汇丰银行称,汇贤首天招股,旗下30间收票行分店,将设150个服务大使。若认购情况热烈,一早有投资者在门外排队的话,其收票行将提早开门。
11日下午,在港岛一家收单银行,记者没看到排队情况出现。一位有意认购的市民向记者表示,主要是看好人民币升值潜力和内地楼市趋向稳定。也有散户认为,该基金派息率不高,只会短线持有。汇贤信托非执行董事叶德铨解释,部分银行外没有排队长龙,可能是因为部分投资者采用网上认购。
为了利用首单人民币股票发售机遇,抢占人民币业务先机,香港多家银行及证券行都推出优惠措施。汇丰银行规定,凡以该行认购汇贤的客户,手续费全免;在今年5月31日前买入人民币股票,最低经纪佣金每笔50元人民币,标准最低佣金为100元人民币。
恒生银行也规定,个人客户认购汇贤,手续费由原先的85元人民币,降至38元人民币;无论是否获得配股,客户于4月29日至5月4日买入汇贤,都可免佣金,不设上限。
香港拥有人民币存款达1万亿以上时,人民币股票才会初具规模
摩根大通亚洲投资银行副主席方方形容这是一个“里程碑”性质的事件。他认为,这标志着香港作为人民币离岸中心又向前迈进了一步。原来人民币在香港的投资产品都是固定收益的,如债券、贷款等等,发行以人民币计价的新股,是向股权投资方面迈出的重要一步。
方方指出,香港建设人民币离岸中心,需要解决两个问题:一是人民币资金池里的钱要足够多;二是要有合适的投资产品和渠道。如果没有投资渠道,这些钱也会很快流出。在香港市场,原来的人民币债券、贷款,都是很单一的产品,现在有一些房地产企业、制造业企业也开始发行债券,投资多样,风险不一,投资选择更加丰富。
有分析认为,现在香港的人民币资金池规模仍不够大,因此这次人民币IPO初期利润并不明显,加上市场资金仍不足,估计初期成交不会太活跃。方方认为,二级市场的表现好坏与是否以人民币计价没有必然的关系,这取决于产品本身的投资价值。因此不能以成交是否活跃等作为评判标准,而应充分考量这一开创性的重要意义。
人民币IPO进展是否顺利,香港的人民币存量是关键一环。香港金管局数据显示,截至今年2月底,在港人民币存款为4077亿元。德意志银行报告指出,香港拥有人民币存款达到1万亿元以上的水平时,人民币股票才会初具规模。方方认为,汇贤房托在股票中是比较接近债券的,具有债券的一些性质。他预测,按照内地通用概念来讲,完全意义上的人民币股票,在人民币资金池足够大的情况下,未来一年内有望在港出现。
中银香港分析师黄先生表示,人民币业务在港可以有更广泛的用途。目前来说,香港的人民币存款利率并不高,购买债券的选择也不是很多,如果开放了人民币股票市场,只要在合理经营和完善监管的前提下,将大大促进人民币海外业务和离岸中心的发展。
“香港市民普遍看到了人民币的广阔发展前景,认可人民币成为未来世界货币的重要地位,大家都希望在人民币业务上投入更多的精力。如果股市升值和人民币升值能够叠加,带给市民的红利将更加可观。”黄先生说。
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